Українська правда
Поштова розсилка:
Пошук:
Замовити розсилку
Знайти
  RSS    PDA    Архів
Економічна правда
  Понеділок, 7 травня 2012, останнє оновлення: 7 хвилин тому

Тижневий огляд фінансових ринків

Девальвація гривні призвела до зростання проблемної заборгованості у валюті через неможливість більшості фізичних та юридичних осіб обслуговувати валютні кредити. Реальний обсяг проблемних позик сягає 20% портфелів банків.

Украинский межбанковский валютный рынок

В течение недели, с 5 по 9 октября 2009 года курс доллара к гривне колебался в пределах 8,30-8,35 до 8,40/8,45.

Колебания курса доллара были связаны, скорее всего, с объемами покупки и продажи клиентами валюты.

В ближайшем будущем предполагается стабилизация курса доллара на достигнутых уровнях.

Мировой валютный рынок

Евро/доллар удерживается в среднесрочном восходящем тренде, а в четверг взвешенный индекс доллара установил очередной годовой минимум, достигнув уровня августа 2008 года. Объемы фиксации прибыли выше стандартных в преддверии длинных выходных в Японии и США.

Центральные банки Еврозоны и Великобритании, как и ожидалось, сохранили базовые процентные ставки без изменений, а Центробанк Австралии во вторник первым из "Большой десятки" объявил о повышении процентной ставки с 3% до 3,25%.

Давление на фунт сохранилось, поскольку слабая национальная экономика может потребовать расширения плана стимулирования со стороны Банка Англии. Фунт/доллар пробил вниз поддержку 1,6 и сейчас можно ожидать зоны 1,5975-1,6.

Ключевое сопротивление по евро/доллар расположено в зоне максимума 23 сентября на уровне 1,4842. После его пробития возможен рост пары к отметке 1,5146.

Доллар/иена остается в рамках нисходящего тренда. Если паре удастся зафиксироваться выше 89, можно ожидать роста до отметки 89,4 и далее, до 89,7.

Региональные экспортеры продолжают платить за дорогую японскую валюту, которая по доллару остается заметно ниже предполагаемого среднего курса 94,5.

Убытки, связанные с репатриацией доходов из-за рубежа, серьезно отражаются на норме прибыли и, вне всяких сомнений, внесут свой вклад в темпы восстановления экспортно-ориентированной экономики.

Товарные валюты и высокодоходные активы сохраняют позиции против доллара благодаря росту рынка нефти и маловероятной коррекции процентных ставок в США в ближайшем будущем.

Австралийский доллар удерживает сильные позиции, но остается ниже обозначенного в четверг 14-месячного пика на уровне 0,9088.

В понедельник рынки Японии будут закрыты на празднование дня спорта, а США отметит день Колумба.

Корпоративный сектор кредитного рынка

За последнюю неделю в корпоративном секторе кредитного рынка ситуация не изменилась.

Девальвация украинской гривны привела к росту проблемной задолженности в валюте из-за невозможности большинством физических и юридических лиц обслуживать валютные кредиты. При этом реальный объем проблемных кредитов достигает до 20% портфелей банков.

Необходимость отчислений прибыли в резервы из-за роста объема плохих кредитов привела к тому, что много банков фиксируют убытки.

Нужен капитал. Государство долго оставалось в стороне от прямого вхождения в капитал банков. Только в июне в Украине официально стартовал процесс рекапитализации украинских банковских учреждений, больше напоминавший их национализацию.

Учитывая, что государственные инвестиции будут направлены преимущественно на рекапитализацию проблемных банков, было бы наивным ожидать быстрых инъекций в экономику от государства.

Участие государства в капитале проблемных банковских учреждений - это, прежде всего, попытка помочь банковской системе в условиях ограниченности ресурсов.

В результате, Украина получила ситуацию, при которой банки не кредитуют реальный сектор, а доверие населения к банковской системе, несмотря на рекапитализацию проблемных банков, так и не вернулось.

Дороговизна ссуд в гривне свела на нет всякую возможность на оживление экономики. Банкиры уже признают, что классическое кредитование как основной способ банковского заработка сейчас фактически не работает.

Сегодня банки уже не ощущают проблем с ликвидностью, однако качество активов остается главной проблемой для украинских финансовых учреждений.

Значительная сумма займов в иностранной валюте в сочетании с девальвацией гривны, сокращение реальных доходов в сфере бизнеса будут ухудшать качество банковских кредитных портфелей. В результате, формирование дополнительных резервов по-прежнему будет приводить банки к убыткам.

Вряд ли быстро восстановится доверие к банковской системе. По всем прогнозам, докризисный уровень доверия мы сможем увидеть не раньше чем в 2011 году.

Также вряд ли следует ожидать значительного притока вкладов до второго квартала 2010 года, когда закончится президентская гонка.

А восстановление объемов кредитования экономики может затянуться и на более долгий период, потому как внутренние ресурсы фондирования банков остаются весьма дорогими и невостребованными экономикой. А когда откроется кредитное окно на внешних рынках - пока не берется прогнозировать ни один эксперт.

Рынок депозитов физлиц

За неделю на рынке банковских депозитов физических лиц особых изменений не произошло. Процентные ставки по всем видам вкладов существенно не изменились.

По депозитам в гривне ставки составили: сроком на месяц - 15-20% годовых, на три месяца - 17,5-21%, на полгода - 16,5-21,5%, на год и более - 15,5-22,5%.

Пределы долларовых процентных ставок по вкладам в иностранной валюте составляли: на месяц - 6,5-11,5% годовых; на три месяца - 8-13,25%, на полгода - 8,5-14%, на год - 9,5-14,25%.

Для желающих открыть вклад в евро предложения следующие: вклад на месяц можно разместить под 4-11,5% годовых, на три месяца - 5-12,25%, на полгода - 5,25-12,5%, на год - 6,25-13%.

Данная тенденция обусловлена тем, что банки заняли выжидательную позицию, связанную со значительным понижением процентных ставок на прошлой неделе, и ожидают реакции субъектов рынка.

Как и прежде, наиболее привлекательными вкладами являются депозиты со сроком размещения на три-шесть месяцев.

В дальнейшем поведение субъектов рынка будет зависеть от динамики валютных курсов и от эффективности действий регулятора рынка по стабилизации национальной валюты и оздоровлению банковского сектора в целом.

Рынок кредитования физлиц

На рынке кредитования за неделю изменений не произошло. Банки по-прежнему предпочитают кредитовать в гривне и в основном на приобретение автотранспорта.

Условия по кредитам на потребительские цели следующие: валюта - гривна, сумма кредита - до 15 тысяч гривен, срок - до одного года, реальная процентная ставка с учетом всех комиссий - 48,32-62% годовых.

По кредитам на автомобили: срок - 2 года - 7 лет, процентная ставка - 20,49-30% годовых, авансовый взнос - не менее 30% от стоимости автомобиля.

Ипотечные ссуды предлагаются небольшим количеством банков, в основном - под приобретение заложенного имущества по проблемным кредитам. Срок - от одного года до 20 лет, процентная ставка - 23,95-30% годовых.

Другой вариант - ссуды под первичную недвижимость в совместных проектах с застройщиками: срок - от одного года до десяти лет, реальная процентная ставка -22,7-32,1% годовых.

Данная ситуация обусловлена тем, что банки выдают займы физическим лицам по наименее рискованным видам кредитования, при этом ипотечные ссуды остаются "неподъемными" для банков из-за нехватки долгосрочных ресурсов.

Для банков наиболее актуальные сегодня вопросы, связанные с проблемной задолженностью. В ближайшем будущем массового активного кредитования банками не предвидится.

Обзор рынка банковских металлов

Ситуация на рынке банковских металлов значительно изменилась. Цена на золото достигла 1 060 долларов за унцию, несмотря на то, что доллар не очень сильно просел по отношению к евро. Это обусловлено ослаблением курса доллара по отношению к евро и колебаниями цены на нефть на мировом рынке.

В основном, золото дорожает из-за падения доллара. Это произошло после появившейся информации о том, что страны Персидского залива, Россия, Китай, Франция и Япония ведут секретные переговоры о замене доллара корзиной валют в процессе торговли нефтью.

Серьезную поддержку золоту оказало увеличение спроса в Индии. Эта страна является крупнейшим в мире потребителем золота для изготовления ювелирных изделий. Спрос на металл обусловлен подготовкой к национальному празднику Diwali, который состоится 17 октября.

На украинском рынке цена на банковский металл поднялась в сравнении с прошлой неделей. Пока стоимость  золота компенсируется за счет укрепления гривны относительно доллара.

Несмотря на такие колебания на рынке банковских металлов, инвесторам все равно предпочтительней оставаться в таком безопасном ресурсе как золото.

Цена на золото на мировых рынках была отмечена в диапазоне: 1000-1062 доллара за тройскую унцию.

Нефть на этой неделе торговалась на уровне 70-71 доллара за баррель.

Цены на золото на украинском рынке варьировались в таких пределах: 274-288 гривен за грамм в слитках от 100 грамм до 1 000 грамм.

Игорь Давиденко, директор департамента казначейских операций Брокбизнесбанка

Владислав Стельмах, начальник отдела арбитражный операций Брокбизнесбанка

Александр Беркун, директор департамента корпоративного бизнеса Брокбизнесбанка

Наталья Синявская, заместитель председателя правления Брокбизнесбанка

Владимир Скидан, первый заместитель председателя правления Брокбизнесбанка

 
 

Загрузка...
 
© 2005-2012, Економічна правда. Використання матеріалів сайту лише за умови посилання (для інтернет-видань - гіперпосилання) на "Економічну правду".
  
  
Авторизація
Для авторизації використовуйте ті самі ім'я і пароль, що і для коментування публікацій на "Українській правді".


Якщо ви новий читач, будь ласка, зареєструйтесь
Забули пароль?
Ви можете увійти під своїм акаунтом Facebook