Украинский межбанковский валютный рынок

С 15 по 19 февраля, как и прогнозировалось на прошлой неделе, предложение валюты на рынке превалировало над спросом, что позволило гривне укрепиться до уровня 7,99-8,01 с уровня предыдущей недели - 8,02-8,03.

В ближайшем будущем курса доллара относительно гривни стабилизируется на достигнутых уровнях с тенденцией к укреплению гривны. Данная тенденция может быть связана с периодом налоговых платежей в бюджет и за газ. Серьезных колебаний на рынке не предвидится.

Мировой валютный рынок

Пара евро/доллар продолжает торговаться с "медвежьим" настроем. В четверг ФРС сообщила о повышении ставки дисконтирования до 0,75%, после чего основная валютная пара обвалилась в зону девятимесячных минимумов ниже 1,3500.

Решение было принято по просьбе 12 банков ФРС. Регулятор также сообщил, что изменения не должны привести к ужесточению финансовых условий и не означают изменений в прогнозе по экономике или монетарной политике. Инвесторы ждут более конкретных заявлений со стороны ФРС во время запланированного выступления 24 февраля ее главы по монетарной политике Бена Бернанке.

Участники торгов обеспокоены вероятностью того, что Греция не сможет платить по своим долгам. Стремительное падение евро вынудило лидеров стран Евросоюза пообещать, что будут приняты скоординированные меры, направленные на поддержание стабильности единой валюты.

"Евросоюз должен более детально изложить план помощи Греции", - заявил министр финансов Греции Георг Папаконстантину.

По мнению валютных аналитиков Citigroup, европейская валюта продолжит снижение против американского доллара на фоне растущих опасений по поводу финансового состояния Греции и увеличения признаков экономического восстановления американской экономики.

В пятницу пара евро/доллар держалась вблизи 1,3492. Прорыв поддержки в области 1,3455/1,3445 откроет дорогу для дальнейшего снижения к 1,3425/1,3420. Ключевая поддержка расположена на отметке 1,3400. При ее пробитии стоит ждать продолжения нисходящего движения к 1,3380 и 1,3350/1,3340.

Настрой по фунту остается крайне негативным. Британская валюта уверенно движется в направлении девятимесячных минимумов против доллара.

Состояние государственных финансов Великобритании внушает инвесторам немало опасений. Однако, несмотря на ухудшение фискальной позиции и связанные с этим беспокойства относительно возможного снижения рейтинга Британии, которые давили на фунт в течение нескольких месяцев, проблемы Греции и других экономик ЕС заставили эти проблемы отойти на второй план.

Пара фунт/доллар в пятницу торговалась в зоне 1,5378. Пробитие вниз поддержки около 1,5345 может открыть дорогу для дальнейшего снижения к 1,5300. Сильные уровни ниже - 1,5260, 1,5200 и 1,5150.

Возобновленный спрос на рисковые активы помог обновить максимумы по многим валютным парам, фондовым индексам и видам товаров. Однако рост фондовых индексов не смог ощутимо поддержать рисковые валюты в паре с долларом.

Пара доллар/иена достигла недавних максимумов вблизи 91,90. Пробитие наверх отметки 92,00 позволит рассчитывать на тестирование уровней вблизи 92,27, 92,60 и 90,70. Если валютной паре удастся закрепиться выше, появятся хорошие шансы протестировать максимум января 2010 года - 93,78.

Заседание Банка Японии не принесло ничего нового. Ставка была оставлена на уровне 0,1%, а программа покупки гособлигаций не изменилась.

Монетарные власти Китая могут повысить учетные ставки в 2010 году, чтобы охладить разгоряченную экономику, которая выросла в четвертом квартале 2009 года на 10,7%. "Главный вызов, стоящий перед Китаем, - инфляционные ожидания", - подчеркнул заместитель главы Народного банка Китая Чжу Минь.

Ранее НБК повысил требования к резервам после того, как за месяц банки увеличили объем кредитования на 19%, а цены на недвижимость выросли максимально за 21 месяц.

Корпоративный сектор кредитного рынка

В 2010 году не следует ожидать возобновления прежних темпов роста кредитования. Главное препятствие для банков - поиск адекватных источников финансирования активных операций в условиях ограниченной ликвидности.

Другой негативный фактор - высокая стоимость ресурсов для банков в сравнении с ее докризисным значением, а также рост доли краткосрочных пассивов.

Постановлением №47 Нацбанк определил четкие критерии, на основании которых будет выдавать стабилизационные кредиты и рефинансировать займы, выданные банками предприятиям. При выполнении жестких условий учреждения смогут получить деньги под 10,75-12,25% годовых.

Этот займ должен направляться на кредитование производителей, имеющих приоритетное значение для государства. Их перечень определяет Кабмин.

Принятие данного постановления позволит снизить цену кредитов и вывести экономику на докризисный уровень. Как только НБУ начнет финансировать банки, депозитные и кредитные ставки будут падать.

Рынок депозитов физлиц

На рынке депозитов физических лиц сразу несколько крупных банков снизили процентные ставки, в результате чего средняя ставка привлечения вкладов в гривне упала на 0,12 процентных пункта, в долларах и евро соответственно на 0,13 и 0,2 процентных пункта.

Гривну теперь принимают на депозит на следующих условиях: на месяц - 15,5-19% годовых, на три месяца - 17,5-21,6%, на полгода - 17,5-21,6%, на год - 18-23%.

По вкладам в долларах процентные ставки следующие: на месяц - 5-11,5% годовых, на три месяца - 8-12%, на полгода - 8,5-12,25%, на год - 9-14,25%.

Пределы ставок по депозитам в евро: по вкладам на месяц -3-11% годовых, на три месяца - 3,25-11,75%, на полгода - 3,5-12%, на год - 3,75-12,5%.

Процентные ставки по депозитам продолжают падать, поскольку банки в условиях стабильного прироста депозитов в банковскую систему пытаются снизить стоимость ресурсов.

Данную тенденцию укрепляют произошедшие изменения в настроениях вкладчиков, для которых основным приоритетом становится надежность размещения средств, а не высокий процент.

В дальнейшем наметившиеся тенденции, скорее всего, сохранятся, хотя реальная динамика рынка будет зависеть от политико-экономической ситуации в стране.

Рынок кредитования физлиц

Рынок кредитования физических лиц новостей и сюрпризов не преподнес. Банки кредитуют избирательно, только заемщиков с высокой платежеспособностью и на условиях, позволяющих свести риск к минимуму.

Предложения банков следующие. Условия по кредитам на потребительские цели: валюта - гривна, сумма - до 10 тысяч гривен, срок - до года, реальная процентная ставка с учетом всех комиссий - 48,32-62% годовых.

Условия по кредитам на автомобили: срок - до пяти лет, ставка - 20,49-30% годовых, авансовый взнос - не менее 30% от стоимости автомобиля.

Ипотечные кредиты предлагаются в основном под приобретение заложенного имущества по проблемным ссудам на срок до 20 лет, процентная ставка 26-30% годовых. Другой вариант - займы на недвижимость, сданную в эксплуатацию: срок - до 20 лет, реальная процентная ставка - 28-30,1% годовых.

Кроме объективных причин отсутствия активного кредитования, среди которых падение уровня платежеспособности населения, возобновлению кредитования не способствуют действия чиновников. Их законодательные инициативы по защите заемщиков приводят к обратному результату - дальнейшему замораживанию рынка.

Для банков по-прежнему основными остаются вопросы, связанные с решением проблемной задолженности.

Обзор рынка банковских металлов

В период с 15 по 19 февраля сырьевые рынки лихорадило. Золото в начале недели стоило 1 097 долларов за тройскую унцию. Затем его цена повысилась до 1 120 долларов за унцию, а в пятницу - вновь упала до 1 103 долларов.

ФРС впервые за три года увеличила процентную ставку на 0,25 пункта, в результате чего укрепился доллар. Это повысило интерес инвесторов к долларовым активам. Снижению цены на золото способствовало также заявление МВФ о продаже 191,3 тонны золота на открытом рынке.

На украинском рынке банковских металлов цена на золото варьировались в пределах 286-294 гривен за грамм в слитках от 100 граммов до 1000 граммов.

Соотношение между золотом и долларом остается стабильным. И пока валюта США удерживает лидирующие позиции и интересна для инвесторов, цена на золото будет колебаться, несмотря на обещание МВФ продать заявленный объем. Чтобы не допустить обвала рынка, Фонд будет продавать золото постепенно.

Игорь Давиденко, директор департамента казначейских операций Брокбизнесбанка

Владислав Стельмах, начальник отдела арбитражный операций Брокбизнесбанка

Наталья Синявская, заместитель председателя правления Брокбизнесбанка

Владимир Скидан, первый заместитель председателя правления Брокбизнесбанка