Українська правда
Поштова розсилка:
Пошук:
Замовити розсилку
Знайти
  RSS    PDA    Архів
Економічна правда
  Понеділок, 7 травня 2012, останнє оновлення: 7 хвилин тому

Тижневий огляд фінансових ринків

Золото за останні два роки подорожчало майже у півтора разу до 1 426 доларів за унцію. Це викликано занепокоєнням інвесторів щодо сплеску інфляції та можливої девальвації низки головних світових валют.

Украинский межбанковский валютный рынок

В течение недели с 7 по 11 февраля курс доллара к гривне был стабильным и находился на уровне 7,95-7,96.

Остатки гривни банков на корсчетах в НБУ в понедельник находились в пределах 18 миллиардов и резко упали в четверг, составив к концу недели около 15 миллиардов, что сказалось только на ставках депо, не повлияв при этом на Forex.

Следующая неделя, вероятнее всего, начнется с незначительного дефицита гривны, что может привести к снижению курса доллара к гривне на валютном рынке страны.

Мировой валютный рынок

Евро активно продают. Нестабильность в Египте стимулирует спрос на валюты-убежища, а слухи о возможном уходе Хосни Мубарака с поста президента Египта оказали поддержку американским акциям.

Политическая и общественная буря в государстве спровоцировала шторм и на рынке нефти, а трейдеры уже загнали цены на нефть в область выше 100 долларов за баррель впервые за последние два года.

Бегство из рискованных активов усилили разговоры о вероятной смерти короля Саудовской Аравии, а также нового всплеска опасений по поводу суверенного долга в Европе.

Доллар укрепляется на хорошей статистике дома и плохих экономических данных за границей. Неспособность официальных лиц прийти к единому решению по поводу EFSF - стабилизационного фонда - заставляют рынок волноваться по поводу будущего Португалии.

В четверг Банк Англии сохранил значение процентной ставки на рекордном минимуме 0,5% и решил не менять масштабы программы монетарного стимулирования в размере 200 миллиардов фунтов стерлингов.

Власти предпочли проигнорировать рост уровня инфляции до двухлетнего максимума, чтобы поддержать восстановление национальной экономики.

Не отреагировал рынок на решение Банка Китая повысить ставку в третий раз за четыре месяца. Стоимость кредитования составила 6,06%, а ставка по депозитам выросла до 3%.

Глава ФРС Бен Бернанке разочаровал рынок. Во время своего выступления он лишь повторил большую часть того, что рынок уже слышал 3 февраля: снижение ставки безработицы за декабрь и январь дает основания для оптимизма, однако высокая безработица будет наблюдаться в течение продолжительного времени.

Было отмечено, что ФРС не обеспокоена инфляцией, стимулирование должно прекратиться на уровне 5-6-процентной безработицы, а программа количественного ослабления завершится до повышения ставки.

Вероятно, рост пары евро-доллар от уровня 1,3500 носил коррекционный характер и сейчас можно ожидать дальнейшего снижения пары к 55-дневной скользящей средней на 1,3344 и далее - к 200-дневной скользящей средней, которая проходит на отметке 1,3101.

Дополнительное давление оказывает индекс доллара, который преодолел уровень 78,35 и сейчас находится на отметке 78,57.

Аналитики Goldman Sachs продолжают придерживаться "медвежьего" прогноза по американской валюте. В качестве причины в банке приводят наличие огромного двойного дефицита в США, который способствует общему ослаблению доллара.

В банке добавляют, что ФРС вряд ли будет повышать ставки, как минимум, еще два года, ввиду чего монетарная политика США находится в резком контрасте по сравнению с остальными странами мира.

Специалисты не исключают вероятности волнообразного укрепления американского доллара на фоне неопределенности рисковых настроений.

Однако в целом аналитики полагают, что продолжающееся восстановление мировой экономики и аккомодационная политика стран основных валют будут оказывать поддержку рисковым активам. В банке сохраняют прогноз по паре евро-доллар на три, шесть и двенадцать месяцев соответственно на уровнях 1,40, 1,45 и 1,50.

Британский фунт стал чуть ли не единственной валютой, которая в течение недели смогла удержать позиции против доллара. Валюту можно покупать на спадах, которые не должны быть значительными.

Сохранение Банком Англии ставок на прежнем уровне несколько негативно отразилось на британской валюте. Однако нисходящий тренд может измениться уже после публикации отчета по инфляции в Великобритании и протокола заседания Банка Англии соответственно 16 и 23 февраля.

Сейчас пара находится на уровне 1,5986.

Йена сдала свои позиции против доллара и евро вновь на рыночных настроениях. Однако экономические показатели продолжают рисовать позитивную картину.

Рост профицита баланса текущих операций, индекса опережающих индикаторов, потребительского доверия и заказов в секторе машиностроения внушает инвесторам убеждение в том, что, несмотря на большое число внутренних проблем, Япония продолжит восстановление, хотя и более сдержанными темпами.

Пара доллар-иена держится в рамках бычьего тренда, и после пробития максимумов текущего диапазона в районе 83,7 можно ждать дальнейшего роста к 85,2 и 85,9.

Корпоративный сектор кредитного рынка

Стабилизация ситуации в банковском секторе и возврат доверия вкладчиков, предпочитающих размещение вкладов на более "длинные" сроки, позволяет банкам привлекать "длинные" вклады. Выбор условий по "длинным" вкладам банками стимулируется, кроме прочего, повышенной доходностью.

В перспективе рынок кредитования будет расти, как и ужесточаться требования к заемщикам, где, кроме залога, будет рассматриваться финансовое положение заемщика и перспективы его развития.

Главными субъектами кредитования будут, в первую очередь, крупный корпоративный бизнес, которому удалось за последние два года сохранить свою кредитоспособность. Наряду с этим, субъектом кредитования может быть средний бизнес, сумевший выйти на докризисные объемы продаж.

Рынок депозитов физлиц

На рынке депозитов физических лиц ситуация оставалась стабильной.

В ряде банков произошел пересмотр в сторону уменьшения процентных ставок в национальной валюте, в результате чего средняя процентная ставка по вкладам в гривне на срок 1- 6 месяцев упала на 0,06 процентного пункта, на год - на 0,11 процентного пункта. Ставки по вкладам в валюте остались без изменений.

По данным двадцати банков с наибольшим объемом срочных вкладов физических лиц, процентные ставки по срочным депозитам следующие.

По депозитам в гривне: на месяц - 1,5-10,5% годовых, на три месяца - 4,7-14%, на полгода - 6-15,5%, на год - 8,5-16,5%.

По вкладам в долларах: на месяц - 1,8-6,5% годовых, на три месяца - 2,6-8,5%, на полгода - 2,4-9%, на год - 3,1-10%.

По вкладам в евро: на месяц - 1-5% годовых, на три месяца - 0,5-8%, на полгода - 1-8,5%, на год - 1,4-9%.

Снижение процентных ставок было незначительным. В основном, это коснулось вкладов в национальной валюте и вызвано двумя основными причинами: достаточным объемом ресурсной базы банков и необходимостью ее дальнейшего удешевления для проведения более активной кредитной политики.

Рынок кредитования физлиц

На рынке продолжается тенденция активного возобновления кредитования физических лиц. Более активно банки кредитуют на приобретение автотранспорта, хотя следует отметить также рост предложений по другим продуктам.

На конец периода условия автомобильных кредитов сложились следующие.

Первоначальный взнос - 10-50%, срок - до семи лет, фиксированная ставка со сроком кредитования на год - 8,9-26,75%, на три года - 13,6-26,75%, на пять лет - 14,5-22,4%. Плавающая ставка фиксируется на первый год и находится в пределах 6,99-19,89%, разовая комиссия при предоставлении займа - 1,5-3% от его суммы.

Растет также рост предложений по ипотечным кредитам, хотя при существующих ценах на недвижимость ипотечные ссуды все еще остаются малодоступными.

Кредиты на приобретение недвижимости предлагаются на таких условиях. Фиксированная ставка на весь срок - 15-25,75%, плавающая - 14,95-18,56%, срок - до десяти лет, аванс - не менее 30% от стоимости недвижимости.

Есть несколько видов потребительских кредитов.

1. "Беззалоговые" или под обеспечение поручительства третьего лица - реальная ставка с учетом всех комиссий - 30-73,2% годовых.

2. Под залог недвижимости: срок - до пяти лет, размер - не более 40% от стоимости залога, ставка - 16,5-27,2% годовых.

3. Под залог депозита: на срок его действия, ставка - плюс 2-6% к ставке депозита в гривне, и плюс 5-11% для залогов в виде валютного депозита.

4. Кредитование участников собственных зарплатных проектов: срок - до двух лет, размер - до пяти окладов, реальная ставка - 30-40% годовых. Многие банки устанавливают дополнительную комиссию за снятие денег с карточного счета в размере от 1-2,5% от суммы снятия, что повышает реальную стоимость кредита.

Ситуация связана с удешевлением ресурсов и необходимостью обновлять кредитные портфели для пополнения доходной базы банков.

Рынок банковских металлов

Цена на золото за последние два года выросла почти в полтора раза, достигнув 1 426 долларов за унцию. Это вызвано беспокойством инвесторов относительно всплеска инфляции и возможной девальвации ряда главных мировых валют. Золото на общем фоне выглядит надежным способом вложения средств.

Рост стоимости золота в начале недели связан с повышением процентных ставок в КНР. Главным вопросом на повестке дня остается снижение инфляционных рисков. Народный банк Китая поднял ставки по годовым депозитам и кредитам на 25 базовых пунктов до 3% и 6,06% соответственно.

Так называемая программа количественного смягчения оказала поддержку ценам на золото, так как доступ к дешевым средствам и опасения относительно инфляции в будущем побудили инвесторов покупать золото, считаемое инструментом хеджирования против инфляции.

Небольшое снижение доллара также помогло фьючерсам на золото сохранить значительные позиции, завоеванные днем ранее. Американская валюта немного ослабла после того, как глава ФРС Бен Бернанке подтвердил свое намерение удерживать низкие процентные ставки.

Деноминированные в доллары фьючерсы на золото привлекают инвесторов, использующих иностранные валюты, когда доллар снижается.

Нефть на этой неделе торговалась на уровне 87-88 долларов за баррель.

Цены на золото на украинском рынке варьировались в пределах 348-353 гривен за грамм в слитках от 100 до 1000 граммов.

Сергей Мишта, председатель правления Брокбизнесбанка

Владислав Стельмах, начальник отдела арбитражных операций Брокбизнесбанка

Наталья Синявская, первый заместитель председателя правления Брокбизнесбанка

Владимир Скидан, первый заместитель председателя правления Брокбизнесбанка

 
 

Загрузка...
 
© 2005-2012, Економічна правда. Використання матеріалів сайту лише за умови посилання (для інтернет-видань - гіперпосилання) на "Економічну правду".
  
  
Авторизація
Для авторизації використовуйте ті самі ім'я і пароль, що і для коментування публікацій на "Українській правді".


Якщо ви новий читач, будь ласка, зареєструйтесь
Забули пароль?
Ви можете увійти під своїм акаунтом Facebook